Wir wollen, dass Du eine gute TIMABO-Erfahrung machst und uns gemeinsam mit Dir darüber freuen. Ein wesentlicher Strukturunterschied im Vergleich zu herkömmlichen Finanzdienstleistern und Banken/Sparkassen liegt in der konsequenten Nutzung moderner digitaler Prozesse. Wir können die Gesamtgebühren enorm absenken und zugleich maximalen Service leben, indem wir bei der Geldanlage konsequent auf papierlose und vollständig transparente Wege setzen. Die TIMABO-FinanceCloud ist das denkbar modernste Instrument für Deine gute Erfahrung mit uns. Sobald Du einen Internetzugang hast, kannst Du an jedem Ort und zu jeder Zeit Kontakt zu Deiner Vermögensbildung aufnehmen. Am PC und mit unserer hauseigenen TIMABO-App auf dem Smartphone/Tablet. Mehr noch, die volldigitale Unterschrift auf dem Smartphone ist DAS beliebte Highlight bei allen. Einfacher, leichter und klarer kannst Du Dein Vermögen derzeit vermutlich nicht aufbauen.

 

Wir führen die 2-Faktor- Authentifizierung zum 1.8.23 obligatorisch ein!

Dein Geld in sicheren Händen ist dabei selbstverständlich. Beim Portfolio brauchen wir Risiken, um die Risikoprämie darauf als Rendite zu erwirtschaften. Alle Gefahren wollen wir möglichst ausschließen. Als neueste Maßnahme dafür führen wir ab 1.8.2023 die „2-Faktor-Sicherheit“ ein. Bislang konntest Du Dich in die TIMABO Finance-Cloud oder unserer App allein mit Zugangsnummer/Mailadresse und dem selbst gewählten Passwort einwählen. Ab August darfst Du bitte zusätzlich über eine weitere App, financeIDENT, eine Freigabe erteilen, wenn Du die Tools nutzen willst. Die alten Zugangsdaten (Zugangnummer/Mailadresse und Dein Passwort) bleiben unverändert.

 

Keine Sorge, wir machen es wieder so leicht wie möglich:

1. Wenn wir Deine Handynummer schon gespeichert haben, brauchst Du nur noch ein Smartphone.
2. Download der App financeIDENT: Zum Beispiel den jeweiligen QR-Code auf der Service-Website von TIMABO mit dem Smartphone nutzen.
3. Jetzt installierst Du die App financeIDENT. 
4. In der App financeIDENT legst Du einmalig einen neuen Zugang an, indem Du unter ‚Zugänge‚ oben rechts das +-Symbol klickst.
5. Du wählst dann den Button „Schlüssel registrieren“ und gibst einmalig Deine Dir bekannten Zugangsdaten für TIMABO FinanceCloud bzw. TIMABO-App ein.
6. Du erhältst unmittelbar eine SMS auf Dein Smartphone mit einem einmaligen Freischaltcode, den Du unverzüglich in der financeIDENT-App bestätigst.
7. Fertig! Ab 1.8. ist der Zugriff doppelt abgesichert.
8. Das alles darfst Du bereits heute erledigen, allerdings wird die Technik erst ab 1.8.23 funktionieren.

 

Face-ID, Fingerabdruck oder einfach Handy-PIN – wie Du willst.

Wenn Du Dich künftig in Deiner TIMABO-Welt anmeldest, wirst Du aufgefordert, in der App financeIDENT Deine Freigabe zu erteilen. Dein Smartphone nutzt dabei selbstverständlich auch alle bordeigenen Standards: Fingerabdruck, Face ID, PIN etc. – je nachdem, wie Du es für Dich eingestellt hast. Dass das Verfahren vollständig datenschutzkonform ist und dass wir die Daten allein und nur zu diesem Zwecke verwenden, versteht sich von selbst. Dieser technische Fortschritt ist heute üblicher Bankenstandard und Dir vermutlich nicht fremd. Ohne Dein Smartphone kann niemand Zugriff auf Deine Finanzdaten haben, auch wenn Du die Zugangsdaten vielleicht einmal verlierst o.ä.. Zunächst findet die Abfrage einmal täglich statt. Das heißt, wenn Du die TIMABO-Welt mehrfach an einem Tag betrittst, musst Du Dich nur beim ersten Mal zusätzlich identifizieren. Selbstverständlich schützen wir auch Deine Quartalsberichte und Jahresberichte künftig mit zwei Faktoren – alles andere wäre inkonsequent.

Die App financeIDENT kann zugleich mehrere TIMABO-Zugänge verwalten und Zugriff gewähren, wenn sie entsprechend mit demselben Verfahren eingerichtet werden. Das kann z.B. für übergeordnete Familien-Zugänge mit einzelnen Depots der Familienmitglieder wichtig sein. Und mehrere Menschen können über ihre jeweiligen Zugänge auch auf ein und dasselbe Depot zugreifen. Alles wie bisher – nur sicherer.

 

Wenn Du Fragen hast oder Unterstützung benötigst, melde Dich bitte einfach.

Es ist keine Raketenwissenschaft.

 

Safety First – Es ist Dein Geld!

Rationalismus ist ein Wunschgedanke.

Wir sind einfach nicht vernünftig. Auch nach über 100.000 Jahren Existenz hat das Säugetier MENSCH bei der Verarbeitung von Informationen durch das Gehirn kaum Fortschritte gemacht. Und das macht sogar Sinn, wenn wir unseren Körper in Bezug auf Energiemanagement bewerten. Das Gehirn ist ein bemerkenswertes Organ. Ganz präzise ist es eigentlich mehrere Organe. Das Gehirn ist in verschiedene Bereiche unterteilt.

Bemerkenswert ist, dass die einzelnen Teile nicht wirklich optimal vernetzt sind – bei einigen Millionen Jahren Altersunterschied auch kaum überraschend. Die Reaktionen auf Informationen sind teilweise durchaus widersprüchlich. Ein Beispiel: Du willst Dir das dritte Motorrad kaufen? Oder doch nicht? Ist das nicht unvernünftig? Richtig Lust und haben wollen! Ach was, spar das Geld lieber. Kennst Du das auch? Hier treten einzelne Gehirnregionen in Wettbewerb. Wir sind einfach nicht vernünftig. Das ist das Bild vom imaginären Engelchen auf der einen und dem Teufelchen auf der anderen Schulter.

Homo Oeconomicus

Alle Modelle und Theorien der neoklassischen Wirtschaftswissenschaft gehen von einem vollkommen rationalen Menschen aus, der stets bestens informiert ist und bei jeder Entscheidung seinen wirtschaftlichen Nutzen kennt und optimieren wird. Entscheidet dieser ‚Homo Oeconomicus‘ zwischen zwei Anlagealternativen, so wählt er stets die mit mehr Sicherheit, wenn beide Alternativen dieselbe Rendite versprechen. Eigentlich ganz einfach oder? Wenn das also für alle AnlegerInnen gilt, und wenn alle MarktteilnehmerInnen vollständig informiert sind, und wenn es keine Marktschranken und freien Zugang gibt, dann bildet sich der Preis eines Wertpapiers in der Mitte aller Erwartungen und der Markt ist im Gleichgewicht. Der Preis ist immer ‚richtig bewertet‘ und enthält stets alle verfügbaren Informationen. Das sagt Eugene Fama (Nobelpreis 2013) in seiner Effizienzmarkthypothese aus. Fama sagt nicht, dass Marktwirtschaft das Heil von Menschheit sei. Fama sagt lediglich, dass Finanzmärkte effizient arbeiten und sich ein bewertungsgerechter Marktpreis für jedes Wertpapier bildet.

Und was ist mit Verzerrungen?

Die Effizienzmarkthypothese kann sehr viele Phasen der Kapitalmärkte und den ‚Normalfall‘ nach wie vor recht gut erklären. Sie ist indes nicht vollkommen. Denn wir beobachten stets, dass es Perioden gibt, die nicht erklärbar sind. Marktpreise sind tatsächlich nicht immer bewertungsgerecht. Beispiele:

• Anfang des 21. Jahrhunderts platzte die so genannte DotCom-Blase an den Aktienmärkten. Vorher waren sie überbewertet.
• Schwarze Schwäne wie zum Beispiel eine höchst unwahrscheinliche Virus-Pandemie werfen alle Regeln über Bord und Panik bricht aus.
• Anleger spekulieren mit Kryptowährungen ohne jede Erfahrung, Historie und Kenntnis.

Hier ist gar nichts rational. Im reinen Fama-Modell dürfte das alles nicht geschehen, weil der Marktpreis jede exogene Veränderung SOFORT durch Bewegung ‚einpreisen‘ müsste, was das Gleichgewicht unmittelbar wieder herstellen würde. Soweit klar, aber wir sind einfach nicht vernünftig. Die Gehirne spielen Streiche und es geschehen seltsame Dinge. Menschen entscheiden fast nie rational. Insbesondere unter Anspannung und in Unsicherheit! Selbst wenn wir uns das Gegenteil einreden wollen. Aber wie machen wir das?

Unser Gehirn wiegt nur 2% unseres Körpergewichts  und verbraucht zugleich rund 20% aller Energie. Der Mensch hat evolutionär zu einen genialen Trick gefunden – allein um möglichst viel Energie zu sparen: Es gibt mindestens zwei Gehirnebenen wie wir heute wissen. Eine Ebene kennt jeder: Unser bewusster Verstand. Diese Hirnebene formuliert Worte, die wir sprechen und schreiben. Hier sitzt auch unsere innere Stimme, die wir beim bewussten Nachdenken in Worte fassend formulieren. Denken ist sprechen und sprechen ist denken. Es geht um bewusste Handlungen wie das Heben eines Bechers heißen leckeren Kaffees zum Mund. Der Nobelpreisträger Daniel Kahnemann nennt diesen Teil ‚System II‘. System II ist allerdings recht langsam und könnte alle Informationen des Tages niemals energiesparend verarbeiten.

Der geniale Trick der Evolution ist das ‚System I‘: Das Gehirn besitzt zusätzlich eine unbewusste Tiefenstruktur. In der Tiefenstruktur greift das Gehirn auf bereits abgespeicherte Bilder, Gerüche, Gefühle etc. zurück, die einer aktuellen Information ähneln bzw. mit ihr in Zusammenhang stehen könnten. Je ähnlicher, umso plausibler Abgleich und Bewertung. Der allererste bewertende Abgleich wird dann nicht weiter geprüft oder hinterfragt. Unser System I ist unfassbar schnell. Das muss es auch sein, damit wir im Auto eine Gefahrenbremsung machen können, denn das Nachdenken wäre in diesem Moment die falsche Strategie. Und wenn System II den Kaffeebecher heben lässt, war der Wunsch nach einem Schluck Kaffee in System I ausgebildet worden. Vielleicht nur weil es gerade Kaffeezeit ist oder Du im Büro immer Kaffee trinkst oder weil etwas in Dir glaubt, ohne Kaffee am Morgen nicht wirklich wach werden zu können.

Die Idee der zweigeteilten Informationsverarbeitung hat Folgen für finanzielle und alle anderen Entscheidungen. Rationalismus findet in System II bzw. der Oberflächenstruktur statt. Unsere Tiefenstruktur, System I,  ist indes so schnell und mächtig, dass es in Wirklichkeit das Entscheidungsruder übernommen hat. Dabei werden in der Tiefenstruktur blitzschnell Bewertungen durch Abgleich mit vorhandenen Bildern und Ähnlichkeiten vorgenommen – und Entscheidungen getroffen oder zumindest vorbereitet! Dieser Prozess hat keinen Anspruch auf Richtigkeit oder Objektivität, sondern es geht einzig allein um Tempo und möglichst wenig Aufwand. Das Unterbewusstsein liefert schnell und regelmäßig fehlerhaft. Genial und fatal zugleich, denn es entstehen zahlreiche Verzerrungen bei der Informationsverarbeitung. Und wir generalisieren, also verallgemeinern, Einzelfälle nur zu gerne. Und wir lassen weg, was nicht zu unser Bewertung oder Erwartung gehört (das nennt man Tilgung).  Die gute Nachricht: Jeder und Jede kann lernen, in Zuständen tiefer Entspannung und mit etwas Unterstützung von außen mehr Rationalität in seine Finanzentscheidungen einfließen zu lassen. Niemand muss als Opfer seiner Tiefenstruktur ohnmächtig bleiben. Wir dürfen mit unserem Gehirn arbeiten und umgehen lernen.

Unter anderem die geteilte Funktionalität des Gehirns hat Menschheit dahin kommen lassen, wo sie heute steht. Im Wissen um System I können wir Anomalien wie Spekulationsblasen, Schwarze Schwäne, Börsencrashs und insgesamt seltsame Entwicklungen an den Finanzmärkten viel besser erklären. Der Forschungsansatz ist Beratungsansatz und nennt sich ‚Behavioral Finance‚. Er bringt uns wichtiges Wissen, damit Du bessere Finanzentscheidungen treffen kannst. Denn: Wir sind einfach nicht vernünftig und können dann gut damit umgehen. Siehe auch Coaching.

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Wie kannst Du das beste Investment gestalten? Wann ist ein Investment überhaupt ‚am besten‘? Im Allgemeinen greifen Finanzberater hier auf die Portfoliotheorie zurück: Der Zeithorizont bestimmt die Aktienquote. „Je länger das Geld arbeiten darf, desto höher sollte sie sein, damit vorübergehende Verluste an den Aktienmärkten wieder ausgeglichen werden können.“, sagen die Banker und Berater. Und dann noch die Streuung: Je mehr Einzeltitel eine Anlageklasse abbilden, desto besser. Beides ist im Grunde auch richtig.  Leider fehlt etwas Wesentliches.

Die Laufzeit bestimmt das richtige Portfolio im ersten Filter!

Wir bei TIMABO nennen diesen Faktor der Portfoliogestaltung ‚exogen‚. Dieser Bereich darf indes verfeinert werden. Bei der Gestaltung des besten Investments spielt so genanntes ‚Market Timing‘ in unserer Welt keine Rolle. Der Zeithorizont des Investments ist fundamental für die Wahl des passenden Portfolios. TIMABO hält 4 Portfolios aus wissenschaftlichen Investmentfonds der Kapitalanlagegesellschaft DIMENSIONAL vor. Sie sind qualitativ identisch, d.h. es werden dieselben Teilfonds verwendet. Die 4 Portfolios unterscheiden sich im Mischungsverhältnis zwischen den Anlageklassen zwischen 30% und 90% Aktienquote in zwanziger Schritten. Allen gemein ist, dass über rund 11.000 Wertpapiere global gestreut wird, dass die Gesamtkostenquote bei rund 0,5% des Anlagevermögens p.a. beträgt und dass es keine Vertriebsvergütungen gibt. Beispiel: Dient das Investment der Altersvorsorge und der Horizont ist größer als 15 Jahre, ist das Portfolio ‚TIM90‘ mit 90% Aktienquote optimal.

Der zweite Filter macht den Unterschied: Die endogene Risikotragfähigkeit.

Im Unterschied zu (fast) allen Beratungen geht TIMABO intensiv auf die innere Risikobereitschaft des Anlegenden ein. Um das zu verstehen, wollen wir zunächst einige Gedanken um die Funktionsweise unseres Gehirns aufbringen. Das Gehirn arbeitet energiesparend mit dem Abruf innerer Bilder im unterbewussten Teil. Wenn wir Menschen Informationen verarbeiten, greifen wir auf innere Bilder zurück, die uns unser Gehirn blitzschnell zur Verfügung stellt. Man schätzt, dass dieser Prozess etwa 11 Millionen mal intensiver verläuft als das eigentliche bewusste ‚Denken‘.  Die Macht der inneren Bilder bestimmt auch unsere Finanzentscheidungen. Dabei ist das Unterbewusstsein nicht zimperlich. Es verzerrt, bewertet, unterschlägt und ergänzt etc. Und ganz besonders mächtig ist es in Situationen von Stress und Angst. Folge: Viele Sparer entscheiden sich  irrational für die Sicherheit eines zinslosen Sparbuches. In einer TIMABO-Beratung stellen wir uns diesen Mechanismen und messen die emotionale Stress-Schwelle. Die Wissenschaft sagt, dass sie von sehr individuell ist und sehr robust bleibt. Methodisch nutzen wir das Analysetool „FinaMetrica„, das seit mehr als 30 Jahren in vielen Ländern von Beratern eingesetzt wird, und messen Eure ‚endogene‚ Risikotragfähigkeit. Kunden, die auf Basis einer FinaMetrica-Analyse entscheiden, fühlen sich viel besser mit ihren Finanzentscheidungen und verlieren weitgehend alle Ängste vor Fehlentscheidungen und Verlusten. Das schafft ungeheure Klarheit!

Der Clou: Die Matrix!

Bei TIMABO haben wir ein recht einmaliges Konzept entwickelt, die exogene Risikobereitschaft nach der Portfoliotheorie mit der endogenen Risikotragfähigkeit nach der Verhaltenspsychologie zu kombinieren. Unsere Anleger durchlaufen vor der Entscheidung im Grunde einen Prozess mit doppelter Filterung:

1. Wir vereinfachen Dir die Welt in nur 4 Wissenschaftsportfolios. Je länger der Anlagehorizont, desto höher die Aktienquote.
2. Begrenzung durch das individuelle Stress-Level: Niemals wesentlich höher als individuell auszuhalten.

In einer Matrix (siehe Abbildung) haben wir beide Faktoren zusammengeführt. Das beste Investment ist das, welches am besten ZU DIR persönlich PASST. Wir lassen also zum Beispiel Rendite liegen, wenn wir fundiert feststellen, dass Deine Ängste aufgrund von Erfahrungen, Erziehung, Umfeld oder anderen Gründen  zu groß dafür sind. So vorbereitet werden Dir Crashs an der Börse dann vermutlich nicht viel ausmachen. Deine Entscheidungen entstehen ohne Druck von außen. Sie wachsen in Dir selbst. Wir begleiten Dich nur.  In unserer Welt ist Angst entscheidungsschädlich. Was nützen Renditeaussichten von 8% oder mehr, wenn bei jeder kleinen Meldung aus der Finanzwelt zusammenzuckst? Oder wenn Du wiederholt frustriert Deine Entscheidungen der Vergangenheit über Bord wirfst, trotzdem immer wieder vergleichbare negative Erfahrungen machst und so nur ungünstige Glaubenssätze entwickelst? Konto hier.

Wie darfst Du Geld fehlerfrei investieren? TIMABO geht systematisch vor und optimiert Dein Portfolio wissenschaftlich. Investmentfonds an sich sind eine gute Entscheidung. Sie verschaffen einen gut organisierten Zugang zu den Finanzmärkten und bündeln Ressourcen. Hier hast Du den Luxus der Wahl.

• Fonds mit aktivem Management: Viel Handel, viel Bewegung, viele Informationen, viele Gebühren und Fehltentscheidungsrisiken.
• Passive ETF/Indexfonds: Geringe Gebühren, wenig Bewegung, viele entwickelte Großunternehmen, z.T. mäßige Streuung und synthetische Strukturen.
• Wissenschaftliche Passivfonds: Geringe Gebühren, wissenschaftliche Renditeentstehung, sehr wenig Handel, maximale Streuung.

Um den Nutzen des wissenschaftlichen Ansatzes zu verstehen, schauen wir uns den weltweiten Aktienmarkt anhand von Indizes* an. Die Reise beginnt mit Großunternehmen in entwickelten Märkten. In drei Schritten verbessern wir behutsam die Struktur durch Beimischung weiterer Teilmärkte. Mix it, Baby!

1. Globaler Aktienmarkt: Das ist das Investment in den MSCI World z.B. über einen entsprechenden ETF.
2. Hop I: Im ersten Schritt werden die Aktienmärkte nach dem Fama/French-3-Faktoren-Modell beigemischt – Value und Small Caps.
3. Step II: Ergänzend dann die so genannten Emerging Markets – also Schwellenländer.
4. Jump III: Und zu guter letzt frei handelbare Aktien aus dem Immobilienumfeld – natürlich auch global.

Die Tabelle zeigt, dass sich die Standardabweichung als Maß für die Schwankungen der Rendite um ihren Mittelwert herum kaum verändert. Deine Schwankungsrisiken bleiben also in etwa gleich. Zum Teil sinken sie sogar wieder. Zugleich beobachten wir, dass die Durchschnittsrendite insgesamt von 5,74% auf 7,31% gewachsen ist. Das sind 157 Basispunkte mehr bei vergleichbarem Risiko.  Diese Vergangenheitsergebnisse der Jahre 1999 bis Oktober 2019 lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklungen zu. Die dargestellten Ergebnisse basieren auf Indexdaten der Vergangenheit und verstehen sich ohne Produktkosten und Servicegebühren.

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Du kannst das Risiko/Rendite-Profil Deines passiven Investments durch fachgerechte Beimischung von Anlageklassen entlang  der Dimensionen erwarteter Rendite signifikant verbessern.

Es kommt auf das Mischungsverhältnis an. In der TIMABO-Welt haben wir einige Portfolios für Dich vorbereitet. Wir machen es Dir einfach.  Schau.

Wozu wäre das gut gewesen? Nun, zum Beispiel hätte ein Investment von EUR 100.000 nach 15 Jahren ‚Wartezeit‘ ohne weiteres Zutun EUR 57.151,40 MEHR Endvermögen aufzuweisen. Das wären gut 30% mehr Geld ohne Risikoerhöhung als ohne Einbeziehen der Wissenschaft. Im Sparplan: Das Guthaben eines Sparplans über 250 EUR monatlich wäre nach 15 Jahren um 9.522,23 EUR höher – plus 14%. Die Regeln von Fama und French lassen sich weiterhin beobachten. Es lohnt sich, das Investieren zu systematisieren. Der wissenschaftliche Ansatz von TIMABO ist berechenbar, preiswert und robust.

(* Quellen: MSCI World Aktienindex, World Emerging Market Index, World Small Cap Index, World Value Index und S&P Global Property Index.)

„Reisen bildet.“, heißt es. Im Frühjahr bat ich meinen schottischen Freund und Kollegen Gordon Wilson um einige Tage Aufenthalt in seiner Firma ‚Carbon Financial Partners’ in Edinburgh. Zum einen liebe ich diese Stadt und Schottland insgesamt. Zum anderen hat Gordon, den ich vor 10 Jahren in Hamburg kennengelernt hatte, etwas aufgebaut, wovon ich träume und woran ich glaube: Ein transparentes, freies, preiswertes und wissenschaftliches Format für Finanzberatung und Finanzplanung. In Großbritannien funktioniert Gordons Konzept bestens und Carbon gewinnt eine Auszeichnung nach der anderen. Tausende Menschen investieren hunderte Millionen erfolgreich mit den rund 40 Expertinnen und Experten bei Carbon. Man verzichtet auf Marketing, weil ständig neue private und institutionelle Interessenten auf Empfehlung durch die Tür herein kommen. Erfolg macht halt sexy. Und genau das wollte ich erleben, um davon zu lernen.

Qualität und Professionalität ganz oben.

Es sind ohne Zweifel Profis am Werk! Auf mich wartete nicht nur ein fertiger Zeitplan mit diversen Training Sessions über die drei Tage, sondern sogar ein eigener Arbeitsplatz mit Systemzugang und eigenem Mailaccount. Zunächst führte Julienne mich durch die Büros und ich durfte das Team begrüßen und kennenlernen. Ich machte mich mit den Bestimmungen zum Brandschutz und zur Arbeitssicherheit sowie zur Gesundheit am Arbeitsplatz vertraut. Schriftlicher Test inklusive! Und natürlich durften wir auch einige Formalitäten rund um den so geliebten Datenschutz erledigen. Für alles Mögliche gab es niedergeschriebene „Policies“: Vom Dress code über die Werte bis zum Verhalten vor dem Kunden. Jeder hier sollte damit wissen, wo er beschäftigt ist und wofür die Firma steht:

Be The Best We Can Be.

Do The Right Thing.

Free To Be Different.

Und nach der PC-Einführung dann auch schon die erste Trainings-Session mit Matthew. Matt arbeitet als Finanzplaner und zeigte mir das exzellente Analysetool „FE“ für Fonds und Wertpapiere sowie das Finanzplanungsprogramm „Voyant“ für Kunden. Sehr beeindruckend, mit welcher Präzision und Transparenz hier gearbeitet wird. Insbesondere Voyant tat es mir an. Spielerisch leicht bewegte Matt sich durch die Musterfälle und gestaltete Lösungsszenarien bei realistisch gewählten Kundenproblemen. Zum Beispiel:  Wann frühestens in Ruhestand? Wieviel Erbschaftsteuer? Wie gut die Firma mindestens verkaufen? Nutzen, Nutzen, Nutzen.

Spend time in the market!

Der zweite Tag begann mit einem Investment-Meeting. Nein, DEM Investment-Meeting. Unter Johns Leitung erörterte ein Team aus verschiedenen Bereichen und Standorten die Qualität der Carbon-Fonds-Portfolios und deren Benchmarks. Es ging darüber hinaus um die Bewertung von möglichen neuen Kooperationspartnern. Das Kommunikationsklima war großartig. Jeder kam in Ruhe zu Wort und am gesamten Tisch entwickelte sich eine hochkreative Mischung aus Fachwissen und Freude am Gestalten. In dieser wertschätzenden und respektvollen Umgebung wurden konkrete Entscheidungen mit zahlreichen neuen „Action Points“ geboren. By the Way, John leitete das Meeting mit einem gebrochenen Ellenbogen und ging erst danach zum Arzt für die notwendige OP. Attitude!

Der Nachmittag gehörte einer weiteren Session. Diesmal ging es mit Iain um den hochwertigen Jahresreport, den die Kunden u.a. für ihr Servicehonorar erhalten. Merksatz von Iain für alle Anleger: „No market timING, but spend time IN the market.“ Englisch ist ja so herrlich.

Am dritten Tag nahm Gary sich Zeit für mich. Am Vormittag ging es um die Ideen hinter den von Carbon eingesetzten Portfolios. Es gibt derer sechs. Sie sind qualitativ identisch, d.h. es werden dieselben Einzelfonds eingesetzt. Unterschiedlich ist allein die jeweilige Aktienquote. Das Ganze ist im Wesentlichen wissenschaftlich begründet und daher spielen die Fonds von Dimensional wie in meiner Welt die zentrale Rolle. Gary überzeugte mich, sie an zwei Stellen um andere kostengünstige Gesellschaften zu ergänzen: Vanguard und iShares. Insbesondere die Beimischung der Assetklasse Immobilien führt offenbar zu einer Verbesserung des Risiko-Ertragsergebnisses. Erkenntnis des Tages sozusagen.

Im zweiten Teil machte Gary mich mich einem kostenlosen Service von Carbon vertraut: Die zweite Meinung: Fremdkunden können ihre Investments kostenlos und mit sehr hoher Qualität von den Carbon-Profis prüfen lassen. Der Fokus liegt auf wahrscheinlichen Verbesserungen in den Themen: Gebühren, Steuern und Streuung. Die Gutachten sind von herausragendem Kundennutzen.

TIMABO® ist der richtige Weg! 

Reisen bildet wirklich.  Ich durfte in eine Company hinein schnuppern, die meinem Idealbild eines Jobs in der Finanzbranche sehr nahe kommt. Ich nahm vor allem den hohen Grad an Professionalität und die enorme Leistungsbereitschaft mit, die hier in jeder Sekunden und an jedem Ort zu spüren waren. Die Menschen bei Carbon machen einen guten Job für ihre Kunden und das tun sie voller Stolz.

TIMABO® ist auf dem richtigen Weg. Auch das darf gesagt werden. Unsere Werte, Ideen und Strategien sind optimal, um auch in Deutschland in ein besseres Zeitalter für Investment und Altersvorsorge übertreten zu können. Vielleicht sogar als wirklicher Pionier. Carbon Financial Partners und TIMABO® Finanzen nutzen zu einem guten Teil sogar dieselben Instrumente für unsere Arbeit. Das macht mich ein klein wenig stolz. Carbon hatte sich bereits Jahre vor dem UK-Provisionsverbot in Richtung Honorarberatung weiterentwickelt. Wenn Carbon vor 10 Jahren in etwa dort war, wo ich heute stehe, freue ich mich auf die tolle Zukunft und lade geeignete Menschen ein, diesen erfolgreichen Weg mit ihren Finanzen mitzugehen.

 

Mein aufrichtiger Dank gilt Gordon und dem gesamten Team von Carbon Financial Partners Lim.  sowie insbesondere Julienne, Matthew, John, Iain und Gary für ihre besonderen Leistungen. Take Care Guys!

Die Finanzwelt ist für gewöhnlich laut und umtriebig. Ruhe und Gelassenheit als Geldanlagestrategie sind außergewöhnlich. Dabei ist der Erfolg von Ruhe geradezu erstaunlich. Der Zauber der Stille. Die meisten Menschen sind es gewohnt, von der Finanzindustrie und ihren Beratern rege auf Trab gehalten zu werden. Das gängige Stilmittel dieser Hatz ist Angst, Angst und noch einmal Angst: Angst vor Verlust, Angst vor Armut, Angst vor Krankheit etc. Das macht schlimme Bilder und schlechte Gefühle im Unterbewusstsein. So mancher Termin mit dem Finanzberater fühlt sich an wie das Wartezimmer beim Zahnarzt. Kennst Du das?

Aktives Fondsmanagement systematisch im Nachteil.

Die meisten Investmentfonds betreiben aktives Management. Das bedeutet, dass die Experten sich mehr oder weniger aktiv um die Wertpapiere kümmern, die in dem Gesamtportfolio zu finden sind. Das kostet Geld. Nicht nur die recht hohen fixen Kosten der Kapitalanlagegesellschaft sind gemeint, sondern vor allem auch die stattlichen Handelskosten im Hintergrund, denn jeder so genannte „Trade“ fordert seinen Tribut. Das Dilemma: Jederzeit gibt es bis zu 20% Fondsmanager, die tatsächlich gerade erfolgreiche Handelsentscheidungen getroffen haben, indem sie eine bessere Rendite zeigen können als der Markt, also die Volkswirtschaft, selbst. Das nennt man dann ‚Outperformance‘ oder Alpha-Rendite. Umgekehrt haben es aber 80% der Manager gerade NICHT geschafft. Und weil die Vergangenheit nichts über die Zukunft aussagt, führt der Ansatz systematisch zu Wertpapierdepots, die schlechter funktionieren als die Finanzmärkte. Es sind Fehlentscheidungen und Handelskosten, die den Anleger teuer zu stehen kommen. Hüte Dich also vor so genannten ‚Finanzgurus‘, mit denen die Hochglanzprospekte der Finanzwelt auf vermeintlich glorreiche Leistungen irgendwelcher Fonds oder Manager Werbung betreiben. Das alles ist vollkommen irrelevant und Du darfst es vernachlässigen. Dasselbe gilt für alle technischen Systeme, die vorne Erfolg versprechen: Nach Kosten bleibt die Mehrzahl der Fonds ohne Existenzbegründung für Dich.

Die Märkte funktionieren sowieso. Der Zauber der Stille.

Solange es Wirtschaft und Handel gibt, gibt es Gewinne. Und solange es Gewinne gibt, gibt es Rendite. Dafür darf man nichts tun. Keine Fehlentscheidungen innerhalb eines Marktes, sondern still beobachten, wie sie das Investment im gesamten Markt ohne Zutun auf Sicht vermehrt. Die tägliche Telebörse ist bestenfalls für Journalisten und Spekulanten interessant. Stille im Investment führt zu Erfolg. Du sparst unglaubliche viele Kosten, denn natürlich ist dieser Ansatz sehr viel preiswerter als das aktive Management. Du hast am Ende womöglich nicht den besten Fonds mit Glück erwischt, sondern Du hast vor allem die zahlreichen Verlierer vermieden. Und die sind in der Überzahl!

Wozu Du dennoch einen Berater brauchst.

Je mehr Schwankungen Du unterwegs in Kauf nimmst, desto höher darf Deine Renditeerwartung sein. Auch das ist ein weltweit gültiges Gesetz. Du kannst sogar einstellen, wie das Investment auf die Finanzmärkte reagiert. Wichtig ist, dass Du Deine Gefühle auch unter Kontrolle hast. Dein Unterbewusstsein liefert Dir dann nur noch schöne und gute Bilder zurück und der Blick auf Dein Investmentdepot macht Dich fröhlich und glücklich. Dein Berater ist in dieser Welt nicht für Dein Vermögen zuständig, sondern kümmert sich allein um Dich, Deinen Finanzplan und Dein emotionales monetäres Wohlbefinden, damit Du einige Jahre später nicht nur am erfüllten Finanzziel Freude hast, sondern bereits auf dem Weg dorthin ohne Angst entspannt und glücklich bist. Er spricht mit Dir weniger über Dein Geld im Depot als vielmehr über Deine Reaktion, wenn Du es beobachtest. Das  nennt man Coaching. Im Zauber der Stille werden Deine Finanzen menschlich.

Vorsicht Falle beim Abschluss einer Rentenversicherung. Wie Sie Fehler bei der Gestaltung Ihrer Altersversorgung dem Versicherungsverkäufer gegenüber vermeiden. Eine Rentenversicherung lässt Menschen ruhiger schlafen.  Die Versicherungsleistung an sich ist hierbei die so genannte „Langlebigkeit“: Wenn das eigene Guthaben im Versicherungsvertrag im hohen Alter aufgebraucht ist, kommen die Monatsrenten weiterhin. Das kann KEIN anderes Finanzprodukt leisten. Interessant ist nur, wie hoch dafür die Rentenleistungen eigentlich sind. Der Rest ist ein mehr oder weniger gut gemachter Sparvertrag, der im Zweifelsfall auch ohne Versicherung z.B. mit günstigen wissenschaftlichen Investmentfonds sehr viel erfolgreicher gestaltet werden könnte.

Sie sollten die Stellschrauben der Versicherungsverkäufer kennen!

Viele Finanzberater und Versicherungsverkäufer sprechen zwar auch von ‚Investment‘ oder ‚Fondssparplänen‘. Wenn sie dann ein Produkt vermitteln, greifen sie sehr sehr oft nach einer fondsgebundenen Rentenversicherung. Dabei werden dann relativ Abschlussprovisionen verdient. Mit reinen Sparplänen in Investmentfonds wird ggfs. auch (viel) Provision verdient, aber sehr viel langfristiger und auf alle Jahre verteilt. Folgende Stellschrauben sollten Sie mindestens kennen:

1. Die lebenslange Rente. Aus EUR 100.000 Guthaben zu Rentenbeginn macht Ihnen ein Versicherer rund EUR 300 ‚lebenslange‘ Monatsrente. Mit jedem Finanzrechner können Sie selbst ermitteln, dass es rund 390 Monate dauern wird, bis bei 1% Zinssatz das gesamte Vermögen aufgebraucht sein wird. Das sind über 32 Jahre bzw. bis zum Alter 99, wenn die Rentenzahlung mit 67 startet. In einigen Formen staatlich geförderter Altersvorsorge haben Kunden nicht einmal die Wahl: So MÜSSEN sie sich bei einer Basisrente, die man oft auch Rürup-Rente nennt, auf diese Leibrente einstellen, obwohl es vielleicht anders besser sein könnte.
2. Der Rentenverlauf. Bei der Umwandlung des Vermögens in monatliche Zahlungen kann der Verlauf der Rente eingestellt werden. Zum Beispiel steigend, konstant oder manchmal sogar fallend. Wenn der Rentenverlauf nicht steigt, verliert die Rente jeden Tag an Kaufkraft und ist mathematisch höher. Eine konstante Rente ist also im ersten Monat höher als eine steigende Rente. Das sieht nur besser aus und ist inhaltlich kein Mehrwert.
3. Die Rentengarantiezeit: Was geschieht mit dem Geld, wenn man stirbt? Die einfachste Gestaltung wäre, dass das dann noch vorhandene Geld einfach an die zulässigen Erben ausgezahlt wird. In der Praxis findet sich ganz oft die ‚Rentengarantiezeit‘. Sie beginnt mit der Rentenzahlung zu laufen. Wenn schon, dann sollte sie so lang wie möglich eingestellt werden. Um die Monatsrente im Verkaufsangebot so gut wie möglich aussehen zu lassen, wird sie jedoch oft nur bei 10 oder sogar nur 5 Jahren eingetragen. Dann kommt nur ein Bruchteil des Geldes wieder zur Familie zurück, wenn frühzeitig etwas passiert. Ganz ohne Todesfallleistung geht es natürlich auch, wenn zum Beispiel keine Hinterbliebenen finanziell zu versorgen sind. Das Leben ist dynamisch. So etwas ist nur schwer korrigierbar, wenn die die Situation sich ändert.
4. Die Steuervorteile: Richtig ist, dass es einige steuerlich geförderte Altersvorsorgemöglichkeiten gibt. Darunter fallen die Riester-Versicherung, die Basisrente oder die betriebliche Direktversicherung. Und selbst die ungeförderte Rentenversicherung in der so genannten „3. Schicht“ ist in der Leistungsphase steuerlich etwas begünstigt. Steuerfreie Produkte oder Lösungen, die wirklich Steuern SPAREN gibt es heute nicht mehr. Irgendwann kommt die Steuer. Meistens werden sie gestundet. Der Preis für die Steuervorteile sind immer gewisse Spielregeln, was Mindestlaufzeit, Kapitalanlage, Vererbungsmöglichkeiten und vor allem Freiheitsrechte betrifft. Einige Versicherungsverkäufer bieten mitunter sogar eher ‚Steuervorteile‘ anstatt der Altersvorsorge an.
5. Die Produktkosten: Der Gesetzgeber ringt seit vielen Jahren mit den Versicherern um eine verbraucherfreundliche Begrenzung bzw. wenigstens Darstellung von Kosten. Insbesondere bei mehrstufigen Rentenversicherungen, also Fondspolicen, ist Vorsicht geboten. In den Angeboten fehlen sehr oft alle Kosten, die auf der Ebene der Kapitalanlage entstehen und belastet werden. Die hochgerechneten Ergebnisse sind systematisch viel zu positiv und werden so nicht eintreten können, obwohl die Börsen die genannten Renditeannahmen durchaus liefern.
6. Die Zusatzversicherungen: Die Versicherungsbranche schnürt allzu gerne Leistungspakete. Da werden die reinen Sparleistungen mit Zusatzversicherungen gegen artfremde Risiken kombiniert. Die Produkte werden sehr kompliziert gemacht und der Produktvergleich mit Alternativen fast unmöglich. Es fehlt an Klarheit. Viele Zusatzversicherungen sind überflüssig und passen nicht in die finanziellen Lebensplanungen hinein.
7. Die Garantie: Menschen lieben Sicherheit. Bei finanziellen Entscheidungen werden Modelle mit Garantieaussagen grundsätzlich wertvoller bewertet als solche ohne Garantien. Diese Verzerrung kann teuer werden. Ein Fundamentalgesetz von funktionierender Wirtschaft ist, dass Investoren für Risiken belohnt werden (müssen), damit Investitionen überhaupt stattfinden. Jede Garantie kostet Geld. Jede Renditeerwartung MUSS mit Garantiebaustein nach unten angepasst werden, um seriös zu sein.

Rentenversicherung sind nicht per se schlecht. Unter Beachtung der Stellschrauben und entsprechender Gestaltung der Verträge kann eine gute Erfahrung durchaus möglich sein.

Was verspricht eigentlich ein Anlageberater? Kompetenz, Erfahrung, Referenzen, Rendite, Sicherheit, Wissen, kostenlose Beratung und meistens auch guten Kaffee.

Im Ernst: Wollen wir das glauben?

Welcher selbst ernannte Experte hat denn wirklich alle oder wenigstens die wesentlichen Finanzstürme zum richtigen Zeitpunkt kommen und wieder gehen sehen? Wieviele Kunden haben zu berichten, dass ihr Vermögensverwalter, Banker oder Sparkassenberater jederzeit über Kosten und Provisionen in Euro offen und nachvollziehbar gesprochen hat. Gerade mit dem wiederholten „Umdecken“ der Positionen im Depot läßt sich eine Menge Kundenumsatz machen, denn es fallen jedes Mal Gebühren etc. an. Wie breit ist die Streuung des Vermögens beispielsweise tatsächlich? Und wie breit könnte sie eigentlich sein? Wie ehrlich ist der smarte Investmentprofi im Umgang mit seinen und fremden Fehlentscheidungen der Vergangenheit? Weshalb wird in der Beratung mit so genannten ‚Backtests‘ geworben, obwohl spätestens im Beratungsprotokoll dafür unterschrieben wird, dass Vergangenheitsergebnisse nichts über die Zukunft aussagen?

Und wo bleibt der Kunde überhaupt?

Am wenigsten Aufmerksamkeit wird meist dem Menschen und seiner Familie gewidmet. Das ist fatal. Es geht um die Märkte, die Krisen, die Chancen und Kennzahlen, die kein Mensch versteht. Getrieben von Aktionen und angeblichen Sonderangeboten wird unter Zeitdruck und künstlich erzeugtem Stress ein polterndes Handlungsszenario aufgebaut. Gute und verständliche Erklärungen, warum gerade in diesem Moment das eine oder andere besonders gut oder schlecht ist, bleiben aus. Andere Vertriebswege lassen den Menschen sogar ganz alleine mit seinen Entscheidungen und machen Fondsinvestment einfach nur billig. Regelrechte Rabattschlachten werden abgehalten. Niemand fragt nach den persönlichen Plänen des Kunden. Und wenn, dann findet kaum ein sachgerechter Bezug zu der anstehenden Finanzentscheidung statt. Die Risikobereitschaft, also die Gefühle beim Thema ‚Verluste‘, wird nicht erfragt. Sie wird bestenfalls in Bezug auf das vorhandene sonstige Vermögen und bisherige Erfahrungen im Umgang mit zu verkaufenden Investments in Verbindung gebracht.

Kunden verdienen bessere Beratungsinhalte!

Die Wahl der richtigen Geldanlage hat fast gar nichts mit dem vorgegaukelten Finden der besten Insidertipps des Anlageberaters oder Vermögensverwalters zu tun. Niemand braucht einen Verwalter des Vermögens um seiner Mehrung Willen, sondern bestenfalls als Servicedienstleister, wenn man als Kunde keine Lust oder keine Zeit für das Thema hat. Die richtige Portfoliobestimmung findet auf Basis zweier Analyseergebnisse statt:

1. Die persönliche emotionale Risikobereitschaft auf einer messbaren Skala von 0-100 Punkten.
2. Der Anlagehorizont in Bezug auf ein persönliches Lebensziel.

Beide Ergebnisse zusammen lassen sich in einer Matrix abbilden, um das optimale Portfolio zu bestimmen. Wohlgemerkt: Das optimale Portfolio für diesen Kunden in seiner jetzigen Entscheidungssituation und NICHT das angeblich beste Portfolio aus den Finanzmärkten. Die Übersetzung des optimalen Portfolios in konkrete Investments in der Anlageberatung ist dann einfaches Handwerk. Dafür gibt es sehr einfache und schlüssige Regeln. Und es gibt hervorragende und preiswerte Plattformen und Zugangswege am Markt. 

Ein guter Anlageberater hält sich also intensiv und zugewandt am Menschen auf. Finanzprodukte sind Ergebnis und nicht Ziel der Beratung.

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Investment ist toll. Für den langfristigen Vermögensaufbau oder die Altersvorsorge sind Investmentfonds das Mittel der Wahl. Das empfehlen die meisten Banken und Finanzberater. Sehr häufig werden Aktienfonds und Rentenfonds technisch dann in einen Versicherungsmantel gesteckt, wenn es um die Antragsunterschrift geht. Die offizielle Begründung: Steuervorteile! Logisch, was auch sonst. Diese Sparform nennt sich Fondsgebundene Rentenversicherung oder Lebensversicherung oder auch gerne einfach ‚Fondspolice‘. Deine Fondspolice gehört auf den Prüfstand.

Rechtlich gesehen schließt der Anleger bzw. Sparer also eine Versicherung ab. Von seinem Geld deckt zunächst die Versicherungsgesellschaft ihre Kosten. Einen Großteil machen die Abschluss- und Vertriebskosten in den ersten Jahren aus. Darüber hinaus aber auch ganz erhebliche laufende Gebühren. Und aus alldem bezieht der Versicherungsvermittler in der Regel seine Vergütung – am Anfang und laufend. Nur der mehr oder wenige klägliche Rest seines Geldes fließt dann wirklich in die gewünschten Fonds. Und die Fonds entnehmen dem Vermögen dann zusätzlich laufende Gebühren. Dass es dabei dann keine Ausgabeaufschläge oder andere Kosten für Services gibt, fällt indes kaum ins Gewicht.

Alle Gebühren kosten Rendite!

Gemein ist, dass dem Verbraucher ganz legal nicht alle Kosten – und vor allem die auf der Fondsebene- NICHT in den Angebotsberechnungen und Vertragsunterlagen gezeigt werden. In der Beratung werden meist vergangene Renditen populärer Aktienindizes dargestellt. Das weckt Begehrlichkeiten oder gar Gier. Man will ja schließlich dazu gehören oder keine große Chance verpassen. Die Krux: Alle Gebühren kosten Rendite! Ja, die Märkte erwirtschaften tatsächlich Renditen. Je länger die Laufzeit und je höher die Aktienfondsquote, desto höher sind sie. Das Problem: Die Kunden erleben die Renditen nicht, weil sie auf dem Weg durch die Finanzprodukte zerstört werden. Erwartungen werden verfehlt. Wut und Enttäuschung machen sich breit.

Beispiel: Marktrendite 6% und erreichte Kundenrendite nach Kosten vor Steuern 1,5%. Solche Ergebnisse sind leider nicht einmal die Ausnahme. Viele Verträge sind schon über 10 Jahre alt und der Kontostand erreicht gerade einmal die Summe der eingezahlten Beiträge – wenn überhaupt!

Die Lösung: Police prüfen und Kosten senken!

Du darfst Deine Fondspolice heilen. Die Gebühren Deiner vorhandenen Police lassen sich in den allermeisten Fällen in Euro errechnen. Die Hochrechnungen der Versicherer sind an dieser Stelle ebenso lückenhaft wie die Angebote bei Vertragsabschluss: Sie enthalten einfach nicht alle Kosten. Erst die neutrale gutachterliche Berechnung in Euro und Cent auf allen Ebenen zwischen Markt und Geldbeutel machen Ergebnisprognosen überhaupt wertvoll. Ein weiterer Nutzen liegt in der Vergleichbarkeit: Erst die transparente und gleichförmige Darstellung aller Gebühren am besten in Euro macht den Produktvergleich zwischen zwei Angeboten zulässig. Und letztlich liegt in dieser Arbeit auch der Schlüssel zur Heilung: Stell Dir vor, Du selbst könntest die Renditezerstörung um 2-3 Prozentpunkte senken! Mehr Nettorendite und mehr Geld ohne Risiko und ohne Mehraufwand.

Deine Fondspolice gehört auf den neutralen Prüfstand. Je früher Du das entscheidest, desto größer ist die Heilung.

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Die Soziologie bezeichnet die Bevölkerungsgruppe der Geburtsjahrgänge 1980 bis 1999 oft als „Generation Y“, wobei das „Y“ aus dem englischen ‚Why‘ = ‚Warum‘ abzuleiten ist.  Wie sieht die perfekte Geldanlage Y aus? Wenn Du also in diesen Jahren geboren bist und einen hochwertigen Bildungsabschluss besitzt oder anstrebst, gehörst Du womöglich dazu. Die Generation Y ist besonders: Sie ist die erste Generation, die die Zeit ohne mobile Kommunikation bzw. ohne das Internet nicht mehr erlebt hat, sie kennt den Terror nach 9/11 als prägendes mediales Ereignis und die deutsche Teilung ist bestenfalls Geschichte. Das Weltbild ist positiv. Die Dinge werden hinterfragt. Informationen sind von großer Bedeutung. Der Sinn einer Entscheidung wird gesucht. Die Mitglieder legen sich ungern fest und begreifen das Leben und die Welt als fröhlich, bunt und gut. Sie will besucht und bereist werden. Hier weitere Informationen. Wie könnte die „Geldanlage Y“ aussehen?

1. Du willst keine Altersvorsorge. Du willst eine professionelle Geldanlage, die Du verstehst und die Dich versteht.
2. Du kannst jederzeit und überall mit dem Smartphone hineinschauen und sogar eingreifen.
3. Es macht Spaß, weil es ganz einfach ist.
4. Wenn Du Dir etwas leisten möchtest, kannst Du es einfach tun.
5. Du hast einen Berater mit Erfahrung, der vor Dir bezahlt wird, wenn er für Dich arbeitet, ohne dass er Dir Angst macht.
6. Du kennst alle Kosten und Gebühren Deiner Geldanlage in Euro und Cent.
7. Du willst Dich nicht mehr als nötig damit beschäftigen. Die Gemeinschaft aus Anlegern steht Dir informativ zur Seite.
8. Dein Geld ist nicht festgelegt. Du kannst die Höhe Deiner Investitionen bestimmen oder Geld abheben.
9. Du kannst den Erfolg Deiner Anlage selbst bestimmen.
10. Der Staat überwacht alles und sorgt für Sicherheit und Rechtmäßigkeit.

Die gute Nachricht: Das gibt es alles schon: Klick!

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