Welches ist das beste Fondsdepot?

Wir Anlageexperten stehen im Grunde vor derselben Aufgabe wie jeder Privatanleger. Das technische Instrument unserer Arbeit sind Investmentfonds. Davon gibt es weit mehr als 7.000 zugelassene von über 300 Fondsgesellschaften in Deutschland (Quelle: BVI). Unser Auftrag: Welches ist das beste Fondsdepot?

Der traditionelle Weg der herkömmlichen Investmentberatung.

Wenn Du als Privatanleger Beratung im Dschungel der Fonds suchst, triffst Du ganz bestimmt auf Institute und BeraterInnen, die aktiv managen und/oder Investmentfonds einsetzen, die ihrerseits aktiv managen. Sie suchen permanent nach der vermeintlich besten Zusammensetzung eines Portfolios. Der Betrachtungszeitraum ist kurzfristig. Alle Entscheidungen geschehen auf Basis von Vorannahmen. Einzelpositionen werden unter recht hoher Aktivität permanent verändert. Die Streuung der Einzelanlagen ist mehr oder weniger hinreichend. Die getroffenen Vorannahmen greifen sehr oft auf Vergangenheitsbetrachtungen zurück. Wenn eine Position IM MOMENT schlecht funktionierte, wird sie tendenziell abgestoßen. Und kurzfristig positive Vergangenheiten lösen Käufe aus. Die hohe Aktivität hat ihren Preis, denn Manager und Management wollen bezahlt sein. Und weil Vergangenheitsrenditen nichts über künftige Entwicklungen aussagen, verfehlen die meisten dieser Konzepte die alle Erwartungen nach Kosten. Diesen aus unserer Sicht zu oft gescheiterten Weg nennen viele auch „Taktische Assetallokation“.

Welches ist das beste Fondsportfolio?

Wir haben einen besseren Weg entwickelt. Die Suche nach dem besten Portfolio lässt sich nicht über Auswahl und Zusammensetzung sowie Aktivität lösen. Schau Dir das Bild an. Hier zeigen wir drei Depots auf: Depot A fällt. Depot B läuft seitwärts und Depot C steigt. Wir sind uns einig, dass Depot C wohl das Mittel der Wahl sein dürfte, nehme ich an.

Doch was zeichnet Depot C aus? Wie bekommen wir alle heraus, wie Depot C aussehen müsste? Unsere Antwort ist vielleicht verblüffend: Depots A, B und C sind dasselbe Portfolio! Der Unterschied der Ergebnisse liegt einzig im Betrachtungszeitraum: Bei Depot A wird sehr kurzfristig betrachtet. Zum Beispiel der DAX in der abendlichen Tagesschau. Depot B könnte den DAX in einer jährlichen Rückschau zeigen. Und Depot C den DAX über vielleicht 10 Jahre. Die Depotstruktur und die ist dabei vollkommen ohne Bedeutung. Unser Grundgedanke ist fundamental unterschiedlich. Wir glauben nicht an die Existenz des besten Portfolios. Wir ordnen unseren Kunden und Ihren Zielen ein passendes Portfolio zu. Und das begleiten wir dann in der Folge, bis das Ziel erreicht ist. Dazu benötigen wir lediglich vier verschiedene Strukturen, die aus denselben acht Einzelfonds mit globaler Streuung und sehr günstigen Gesamtkosten aufgebaut sind.

Soweit die Theorie. Doch was sagt uns das wahr Leben? Die Fondsgesellschaft Vanguard beschreibt in ihrem Jahrbuch 2021 unter anderem die Entwicklung des globalen Aktienindex MSCI World zwischen 1901 und 2020 – das sind fast 120 Jahre:

• Bei jährlicher Betrachtung des MSCI World betrug die Durchschnittsrendite +7,3% , wobei  sie zwischen -41,0% und +68,9% schwankte. Das ist eine enorme Schwankungsbreite.
• Bei 10-jähriger Betrachtung betrug die Durchschnittsrendite +8,1%. Die Schwankung lag zwischen -1,4% und +19,8% und war bereits sehr viel geringer und es gab negative Zeiträume.
• Bei 20-jähriger Betrachtung war selbst der schlechteste Zeitraum im Plus: Durchschnitt 7,5% und eine Toleranz von +2,9% bis +17,2%.

Indexrenditen lassen sich nicht vollständig in Anlegerergebnisse überführen und Vergangenheitsrenditen sagen nichts über künftige Entwicklungen aus. Die überragende Bedeutung des Betrachtungszeitraumes wird empirisch eindrucksvoll deutlich. Wohlgemerkt: Gesamtzeitraum und die Zusammensetzung sind identisch. Der Unterschied hier liegt einzig im Betrachtungszeitraum.

Merken und Einprägen: Je länger Du in ein irgendein ausreichend gemischtes Aktienfondsportfolio investierst, desto kleiner wird die Schwankungstoleranz und desto besser wird das quasi schlechteste Ergebnis, ohne dass die Durchschnittsrendite und damit die Erwartung signifikant abfallen. 

Unser ganzes Streben ist Deine gute Erfahrung im Umgang mit Geld. Wenn Du in einigen Jahren in unserer TIMABO-App nach Deinem Depot schaust, erkennst Du, wie richtig es ist, Dein Geld wissenschaftlich mit TIMABO Finanzen zu investieren. Wenn Du mehr wissen willst oder Interesse an den Zahlen, Daten und Fakten hast, nimm gerne Kontakt auf.

In Anlehnung und mit freundlicher Genehmigung von Dimensional Fund Advisors.

Was wissen Sie wirklich über Ihre Finanzen?

Die meisten Menschen weichen dieser Frage aus: „Was wissen Sie wirklich über Ihre Finanzen?“ Ich erlebe das fast immer. Nun ja, immerhin bin ich ja so ein Finanzberater, rhetorisch trainiert und womöglich will ich ja etwas verkaufen. Vielleicht wollen Sie das Schlimmste, also den Vertragsabschluss, durch Totstellen verhindern. Oder es ist peinlich, dass Sie eigentlich gar nichts wissen. Wenn es gut läuft, fällt vielleicht sogar der Name der Versicherung ein, die Sie vor einigen Jahren abgeschlossen hatten. Oder wenigstens die Farbe der Police vielleicht? Und wie hieß noch der Berater oder die Verkäuferin der Sparkassen? Nicht wichtig, denn er oder sie ist vermutlich eh schon auf der Karriereleiter verschwunden. Zuletzt landeten Sie in einem Call-Center, als Sie Ihre Adresse ändern wollten – und die Warteschleife war auch nur 17 Minuten lang. Einen Überblick haben? Nö, eigentlich nicht. Über Geld spricht man ja bekanntlich auch nicht. Ich sage es mal so: Schade eigentlich.

Wollen Sie Ihr ganzes Leben so hart arbeiten?

Welche Möglichkeiten bietet Leben schon? Man arbeitet bis 67 oder womöglich noch länger, vom Staat kommt ja nur die Grundsicherung und überhaupt hat man ja eh keine Wahl. Muss ja! Okay, der Job ist einigermaßen sicher und die Kohle kommt ja treu und zuverlässig. Und für zwei Urlaube im Jahr und alle paar Sommer ein neues Auto wird es schon reichen. Klar wäre es schön, einige Jahre früher in Rente gehen zu können, aber das geht ja nicht. Und natürlich wäre der Wunschberuf ein anderer, aber wie sollen Sie jetzt noch oder irgendwann umsteigen? Okay, die Sonntage enden oft mit einem Blues, aber Mittwoch freuen Sie sich schon wieder auf Freitag und dann ab 13 Uhr ist ja endlich wieder Wochenende. Und wenn die Feiertage günstig liegen, kann man ja mit wenig verbrauchten Urlaubstagen richtig tolle Brücken bauen. Und wieder fliegt die Zeit an Ihnen vorüber. Tag für Tag. Und Jahr für Jahr. Als Opfer gefangen in der Mühle des Lebens, das im Zeitraffer an Ihnen vorüber zieht. Klar, Leben muss schwer und Arbeit muss hart sein – so haben es Ihnen ja die anderen beigebracht. Von Nix kommt ja nix. Meine zweite Frage lautet allerdings: „Wollen Sie Ihr ganzes Leben so hart arbeiten?“

Schlechte Erfahrungen führen zu trüben Aussichten.

Wenn ich frage: „Welche Erfahrungen haben Sie bislang mit Finanzberatung gemacht?“, lauten die zwei häufigsten Antworten:

‚Wenig‘ bzw. ‚Keine‘

‚Schlechte‘

Fast immer wird der Finanzwelt die Schuld daran gegeben. Oder der Bank. Wenn ich dann präziser frage, sind es sehr oft nicht die eigenen Erfahrungen, sondern Hörensagen, Internetartikel, Fernsehberichte oder Beobachtungen. Nur in seltenen Fällen handelt es sich um wirkliche eigene Erfahrungen. Im Gegenteil, die eigenen Erfahrungen sind im Rückspiegel gefühlt sogar eher positiv! Wer gibt auch schon gerne zu, nicht klug entschieden zu haben?

10 Gründe, weshalb und wie Sie Ihre Finanzen im Griff haben sollten:

1. Sie kümmern sich jeden Tag 8 Stunden oder mehr um das Arbeiten. Kümmern Sie sich nur 1 Stunde im Monat um Ihr Geld.
2. Sprechen Sie endlich über Geld. Geheimnisse richten großen Schaden an.
3. Sie brauchen Durchblick. Das ist eine finanzielle Landkarte mit Kompass.
4. Geld kann Arbeitszeit und Arbeitskraft ersetzen.
5. Freiheit.
6. Gute Finanzen sind Erfolge, die Ihren Selbstwert steigern.
7. Erfüllen Sie sich Ihren Traumberuf. Oder leben Sie an Ihrem Traumort.
8. Sie brauchen einen ‚Buddy‘ für die Finanzen. Keinen Verkäufer, der Sie auf Trab hält, sondern einen integren Partner ohne Provisionsinteressen.
9. Lernen Sie sich kennen: Insbesondere Handlungen wie Angst oder Gier dürfen verschwinden.
10. Zeit zum Leben.

Wollen Sie Ihre Finanzen von jetzt an verbessern?

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